Доходность ОМС в фев-апр 2012. Прогнозы цен по драгметаллам на 2012.

Приветствую, уважаемый читатель! Да прости меня за трехмесячное молчание, надеюсь в отсутствие моих новостей ты не сделал ничего убыточного :)

прогноз золото 2012

Однозначно рынок драгметаллов находится под давлением – котировки всех металлов снизились. Ниже приведены курсы покупки Московским Сбербанком.

Металл 31.01.12 30.04.12 разница Отклонение, %
Золото 1639 1513 -126 -7,69%
Серебро 31,11 27,88 -3,23 -10,38%
Платина 1517 1430 -87 - 5,74%
Палладий 632 597 -35 - 5,54%

В конце февраля рынок пытался расти, золото на Comex даже забралось на 1785,7$ за унцию, но потом быстро ушло вниз и на 30.04.12 стоит 1666,3$ за унцию. Тоже самое было и с остальными драгметаллами. Несмотря на снижение стоимости металлов поводов для паники и выхода нет.

 

Основные игроки на рынке золота

Снижение стоимости на золото некоторые эксперты связывают с сокращением позиций в нем ряда крупных ETF фондов. Однако с другой стороны Центробанки разных стран его старательно скупают.

Покупка золота Центральными банками некоторых развивающихся стран оказывает очень хорошую поддержку для золота на фоне усиления доллара, который тянет золото вниз. Тенденция к наращиванию своих золотых запасов сохранится у Центробанков развивающихся стран в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Крупные покупки золота Центробанками были сделаны в марте этого года. Например, Мексика, которая в 2011 г. купила 99 тонн золота, в марте добавила к своим резервам ещё 17 тонн. Таким образом, доля золота в международных резервах Мексики составила 4%, что является очень малым показателем по международным стандартам.

Между тем, Россия купила в марте ещё 16 тонн золота, увеличив, таким образом, долю золота в своих валютных резервах до 10%. Доля золота в международных резервах почти всех развивающихся стран остаётся всё ещё очень маленькой по сравнению с западными странами. Например, в США этот показатель составляет 77% в золоте, а в Германии 74%. Китай имеет в своих валютных резервах только 1,7%.

Ситуация по золоту в мире

Запасы золота, сосредоточенные в центральных банках мира и в международных финансовых организациях, в 2011г. увеличились на 0,7% и составили 30,922 тыс. т, следует из данных официальной статистики международной организации World Gold Council (WGC).

По сравнению с предыдущим годом запасы золота в центральных банках мира и международных финансовых организациях увеличились более чем на 212 тонн, и к концу 2011г. достигли самого высокого уровня за шесть с половиной лет. Последний раз более высокие запасы золота в центральных банках образовались по итогам II квартала 2005г., когда данный показатель составил 30,966 тыс. т.

Однако, как следует из статистики WGC, за последние 10 лет запасы золота центральных банков уменьшились примерно на 1,948 тыс. т, или почти на 6%. Так, на окончание 2001г. данный показатель был значительно выше и составлял 32,780 тыс. т.

Золота же в мире каждый год добывается менее 2400 т (среднее значение за последние пять лет, по данным Thomson Reuters GFMS и Всемирного золотого совета), в то время как объемы когда-либо добытого и имеющегося сейчас (в разном виде — от ювелирных изделий до резервов центробанков) золота оцениваются в 171 300 т.

При этом часть вновь добытого золота используется в промышленности и чаще всего не поддается последующему восстановлению. Прирост золота в объемах составляет менее 1,5% в год, что не оказывает существенного влияния на его покупательную способность

Ювелиры

Ювелирная промышленность – покупатель №3 на рынке золота. В нынешнем снижении цен аналитики винят Китай и Индию. Китайский валовой продукт за первый квартал вырос лишь на 8,1%, хотя ожидалось, что этот показатель составит 8,4%. Кварталом раньше рост был более внушительным — 8,9%. Сталь слабый для Китая рост вызвал опасения, что спрос на золото со стороны Поднебесной упадёт.

Подкачал и второй по величине рынок золота в мире — Индия. С середины марта там объявили забастовку ювелиры: местные власти приняли решение удвоить таможенные пошлины на импорт драгметаллов — золота, серебра и платины. В результате по итогам марта Индия сократила импорт золота почти на две трети. Эксперты ожидают, за 2012 год закупки металла Индией могут упасть как минимум на треть.

Промышленники

Промышленность (производители электроники и автогиганты) 4-е по совокупной величине спроса покупатели, а их потребности прямо зависят от покупательских настроений потребителей по всему миру. Индекс потребления измеряемый во многих странах сейчас находится в стадии или стагнации или маленького роста.

 

От чего зависит цена на золото ?

Как уже показано выше, это баланс спроса и предложения основных игроков рынка золота.

Цены на золото сильно зависят от самочувствия мировой экономики. И если случается кризис, то цены идут вверх, поскольку сохранять средства в этом металле более безопасно, чем в акциях или валюте. И наоборот — когда страсти успокаиваются, золото дешевеет.

Ускорение инфляции или даже просто его ожидание в условиях мягкой денежной политики, декларируемой и проводимой повсеместно в мире, ведет к крайне низким или даже отрицательным реальным процентным ставкам. США обещают продолжить политику низких ставок вплоть до конца 2014 г. Такая ситуация в совокупности с крайне непривлекательным соотношением «риск/доходность» у других классов активов существенно повышает инвестиционную привлекательность золота.

Что говорит история золота?

Согласно исследованию Всемирного золотого совета, золото поддерживает свою покупательную способность в течение веков (данные по инфляции в Великобритании подтверждают этот факт за период с XVI в.). В ХХ в. с его катаклизмами золото даже смогло ее увеличить более чем в два раза (с учетом данных по инфляции в Великобритании и США). Цена же золота выросла более чем в 45 раз начиная с августа 1971 г., когда было отменено Бреттон-Вудское соглашение.

Но стоит отметить, что в самые острые моменты кризисов (особенно при сжатии ликвидности) золото положительно коррелирует с остальными классами активов, поскольку сейчас не является платежным средством. Нехватка свободных денежных средств при кризисе ликвидности вынуждает инвесторов распродавать все активы независимо от их фундаментальной привлекательности.

Среди таких примеров — кризис в 2008 г., когда за год цена золота прибавила менее 6%, а если смотреть за период с лета по конец того года, то и вовсе потеряла около 10%. В 2011 г. золото также продемонстрировало изрядную волатильность, когда после снижения кредитного рейтинга США сначала достигло исторического максимума, а затем растеряло большую часть роста к концу года.

По моему мнению, последний абзац как раз иллюстрирует ситуацию, происходящую сейчас на рынке.

Несмотря на 2008 и 2011 гг., золото за четыре последних беспокойных года принесло около 90% дохода, или в среднем более 17% ежегодно.

Посмотрим, что говорят аналитики.

 

Текущие рекомендации аналитиков по золоту на 2012 год

Месячный фьючерс на золото на 03.05.12 торговался в районе 1650$ за унцию, при текущей стоимости в 1634$. В предыдущей статье мы предполагали рост золота, так оно и было, но только ровно месяц февраль, после этого золото снижается 2 месяца к ряду.

Прогнозы стоимости золота на 2012, несмотря на локальное снижение курсов остаются в широком коридоре 1700-2000$ за унцию. Т.е. почти все аналитики указывают на продолжение «бычьего» тренда.

 

«Пока мы не увидим ситуации, когда цены на золото будут удваиваться в течение года, а то и раньше, что несомненно будет свидетельствовать о спекулятивном взрыве, то я сохраняю долгосрочный прогноз продолжения бычьего тренда на рынке золота. С большой долей вероятности, мы станем свидетелями цены золота между 3000$ и 5000$ за унцию, а потенциально цена может быть и 7000$ за одну унцию», — об этом рассказал аналитик, участвовавший на симпозиуме Ассоциации технических аналитиков рынка, который проходил в Нью-Йорке 19 и 20 апреля 2012 г.

 

На симпозиуме выступали также другие аналитики, которые тоже говорили о продолжении роста цен на золото. Когда США отказались от золотого обеспечения доллара в 1971 году, цены на золото выросли с 35$ до 800$ (в 1980 г.) за одну тройскую унцию.

 

Если перенести бычий тренд на рынке золота тех лет на текущую ситуацию, то цены на золото имеют потенциал вырасти до 5000$ за одну унцию, где точкой начала роста считается 250$ за унцию.

 

Что касается России. Мне видится, что выборы уже прошли и рубль будут плавно отпускать. Потребности у экономики в сильном рубле сейчас нет и поддержание его курса по отношению к другим мировым валютам оказывает давление на состояние ЗВР страны. Слабый рубль выгоден экспортерам (читай нефти и газа). Поэтому ослабление рубля должно привести к росту золота по отношению к рублю, вне зависимости от его паритета с долларом. Кстати в бюджете у нас также заложено ослабление рубля к доллару исходя из текущих котировок.

 

Прогнозы по серебру на конец года колеблются в районе 25-33$ за унцию, при нынешних 30,1$

Умеренный оптимизм по платине на конец года 1600-1800$ за унцию при текущей стоимости 1538$. Традиционно платина торгуется на 30% дороже, чем золото, но сейчас этой премии нет из-за опасений стагнации мировой экономики.

Палладий находится под давлением ожиданий второго витка кризиса. Т.к. это промышленный металл и спрос на него находится в прямой зависимости от состояния экономики. Коридор колебаний в течение года 500-700$.

Удачи Вам в инвестициях !

Читайте также:

Не упустите возможность сделать доброе дело!

Нажмите на кнопку от Facebook, Vkontakte или Twitter (находятся ниже),
чтобы другие люди тоже получили пользу от этого материала. СПАСИБО!

2 комментария: Доходность ОМС в фев-апр 2012. Прогнозы цен по драгметаллам на 2012.

  1. Тарас говорит:

    спасиб, парни! Такого подробного обзора даж на финаме и рбк не видал

    Ваше мнение о комментарии: Thumb up 0

  2. Иван Захаров говорит:

    Тарас спасибо за комплимент. Но все же Яндекс, РБК и здравый смысл рулят :) ))

    Ваше мнение о комментарии: Thumb up 0

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

← Это не спам! (обязательно отметьте эту галочку)